什么是期权的风险呢?
发布时间:2020-05-29 来源:股指期权 作者:期权交易 浏览量:131
       很多网上文章,书籍,介绍都在一味的夸赞着期权的好处,妙不可言,灵活工具,风险有限、收益无限等等,上述的这些没有错,期权理论上确实是这样的。但是,投资者也不要忘了,期权这个衍生品,也可以让你瞬间血本无归,今天叁格期权从风险的角度,讲述期权是什么?
       期权,拆开来看,一个是“期”,一个是“权”。期:指的是未来,也就是远期;权:指的就是选择权,所以从字面理解就是未来的选择的权利。这个概念有点抽象,我给你们举个例子。比如,我明年要买房子,但是我不确定明年能不能凑齐这么多钱,不确定房子要涨要跌。所以我就可以开发商签个合约,向商家去付一小笔定金,约定一个固定的价格明年来买。但是到了明年,我没钱了,或者我不想买了,也没有关系,这个合约自动作废了。当然这个时候定金就归了商家,这个合约,其实就是包含着“期权”的概念。期权合约,又称作选择权合约。
    什么是期权的风险?
1、期权包含的权利是双向的
        在交易市场上,你既可以买入“看涨期权”,同时也可以卖出“看跌期权”。其次,期权是一个标准化合约,流动性非常好。怎么理解期权呢? 我再举个例子,比如我买了一只股票,100元的价格买入一万股。但是我的内心惴惴不安啊,为啥,因为我怕股市跌了啊。于是好心的隔壁老王过来说,我愿意120元的价格,未来无论发生什么,我都可以按照120元每股买你的股票,但是你得付我30元的费用。这个时候,我当然愿意了啊,因为就算涨了,可以不使权,跌了也有人帮我兜底,妥妥的愿意啊。但是,有个前提是,这个30元的保证费,不管怎么样都不退的。
       于是三个月后,股市暴涨,涨到190了,这个时候,我可以不行权利,于是我每股,扣掉30元保证费,净赚60元。但是,如果暴跌到10元,这个时候,隔壁老王仍然需要按照120的价格买入我的股票。于是我可以选择行使权力,这就其实相当于每股仅亏了10元。隔壁老王真是个好人呀!!!
这一过程中,我们签订的合约保证书,被称作看涨期权,我是期权的买方,隔壁老王是期权的卖方。细心的人,可能发现了,在刚才这一过程中,在看涨期权的合约中:
1、股价上涨的时候,我和老王都是赚的,但是在下跌的时候,老王的风险是非常大的,直接爆仓了。
2、在这一交易中,我处于买入期权的一方,就是期权的多头。
老王处于卖出期权的一方,就是期权的空头,而我们的合约,是看涨期权。
期权是什么风险特性?
2、看跌期权
       在看涨期权中,我和老王实际上是在进行零和博弈,我的盈亏和老王的盈亏正好相反。因为我的亏损是有限的,最大亏损为期权价格,也就是这30元,但盈利的可能是无限大的。而老王的亏损是无限大的,但最大盈利为期权价格。
当然,我举例的单位是以元为单位,而在实际操作中,是以万元,十万元为单位。这个时候,你还觉得风险很小么?
当然,在看跌期权中,同样也是博弈,只不过双方的亏损都是有限的,我就不具体举例了。
期权怎么样的风险?
3、期权的争议性
       市面上期权的基础资产一般是农作物,原材料,在金融市场中,一般以汇率,股票为标的物。在期货就交易中,双方的权利和义务是对等的,相连的,而期权是把商品交易中的权利和义务分拆开了,专门对权利进行定价。而期权合约中,它的价格远远低于它的基础资产的价格。
       这样一来,就相当于为买期权和卖期权的人提供了一个高杠杆,所以期权很容易用作对赌和投机的工具。所以在监管层眼里,期权的争议性也比较大。近几年,我们国家金融业和监管层就一直在讨论“A股市场应不应该正式启动个股期权”的问题。支持的人认为,A股市场一直以来被估值过高,引入期权等于一个有效的做空工具。但反对的人也很多,因为这样会导致市场投机之风盛行,引发风险。我国曾在1992年和200年分别发布过权证,一种特殊的股票期权,由公司发行,但很多散户不知道是什么意思,只知道可以赚钱,就疯了一样地进入。结果导致,期权的价格比股票本身还高,而且到了到期日,权证价格暴涨,疯狂的炒作,导致紧急停了下来。果然,对国人来说,金融科普的道路还很漫长啊。。。
期权如何交易?
4、期权小故事持续上演
       我一个朋友,在2000年左右的时候,拿了10万的本金,在香港股市中看中了一只股票,10元一股左右,而这个股票是有期权的。期权价格也就几毛钱,这个时候他面临两个选择,10万元买入1万股,或者10万元买入20万的买入期权。这两个都有风险,但是股票不会血本无归,而买入期权,到了到期日之前,股价没有你约定的买入价格高,你的10万本金瞬间灰飞烟灭。于是他堵了一把,全部买入期权,并且自身没有持股票,于是在一个多月内,这个股票也就翻了一倍。但是它的资产瞬间从10万,上涨到200万,并且在半年内上涨到800万的突破。但最终,因为两次赌错了方向,几乎全军覆没,一年内打回原型。而这样类似的故事,天天都在期权市场上演着......

一个工具的诞生,有它好的初衷,也有它坏的风险,期权是一个能灵活应用的工具,但如果投资者对它没有理性的认识,还是要多加学习。 如您对期货期权交易有疑问或者想要参与期权交易,可以联系客户经理具体咨询,QQ/微信:760305885,联系电话:18721990860,叁格期权是一家国内全牌照,排名前十的国企期货公司,平台优质、交易速度快,一对一服务、手续费优惠,欢迎咨询!
期权是什么?
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