对保守型投资者来说期权是什么?
发布时间:2020-05-30 来源:股指期权 作者:期权交易 浏览量:161
       期权是市场运作的一个专业化领域,而且只适合于那些拥有特殊气质和资本的相对少数人来从事这项业务。这项业务本质上面向短期操作,这和投资者使用的普通投资者方法截然相反。即便是那些最为保守的投资者,偶尔也会有需要期权的时候,因此,叁格期权认为了解期权是什么以及如何使用期权将会对投资者很有帮助。
期权是什么?
1、期权是什么
       看涨期权允许你在未来的某个时间以固定的价格购买某只”标的物”。每只期权所涉及的标的物都有一系列的行权价格和到期日期。假设现在是1月1日,你期望现价95元的豆粕期货会在5月份的时候上涨到130元,那么你以10元的价格可以买入一份看涨期权,该期权允许你在5月份第三个周五之前的任一时间以100元的价格购买豆粕期货。如果你预计会在将来收到一笔钱,但是现在手中没有,你可以买入看涨期权,这样,你可以在你拥有足够的钱来购买标的物之前,锁定标的物的价格,虽然将来你可能会比现在的95元多支付5元,但是你的钱不存在任何的风险,而且只要你愿意,你就可以改变主意不购买这只标的物。卖给你标的物那个人承担了标的物不上升的风险,就如同保险公司对该行为承保一样,这样如果该标的物价格上涨,你的100元购买价格是被保证的。
 期权是有来投机的吗?
2、用来投机的期权
       如果你没有购买”标的物”的意图,看涨期权可以用来投机。如果你买入标的物”的看涨期权,同时价格如期上涨,你可以赚取这其中的差价。在这个例子中,如果这只”标的物”在5月份的时候涨到了130元,你赚取了100元和130元的差价,30元,当然还要减掉你购买期权付出的10元以及购买期权和卖出”标的物”的佣金。你的净收益取整数后是20元每股,是你期权买入成本10元的两倍。
对于购买”标的物”来说,仍然存在一个显而易见的难题,那就是到5月份价格必须要上涨。从你买入期权的那一刻起,离到期日也就越来越近,期权的价值也就越来越小。对于买入期权者来说,选择了错误的时机,就如同选择了一只错误的”标的物”一样糟糕,无论怎样,你都在输钱。只要”标的物”的价格不跌破85元这个盈亏平衡点(95元的”标的物”购入成本减去卖掉期权而获得的10元),持有”标的物”的期权卖方就可以不用担心什么了。
看跌期权是什么?
3、看跌期权是什么
       类似地,看跌期权允许你在一个特定价位卖出”标的物”。如果你手中持有一只”标的物”并希望长期持有,但是担心价格会下跌,你可以买入一份看跌期权来保护你的头寸。你可以支付5元期权费而获得一份具有与现价95元相同行权价格的平价期权。如果什么都没有发生或者价格上涨了,你只损失了5元。如果价格跌到了85元,你可以行权,交割”标的物”,并获得90元(以行权价格95元卖出”标的物”获得95元,减去支付的5元期权费)。这个结果和在90元的价位卖掉”标的物”是一样的。如果”标的物”价格降到了75元,防止价格下跌的保护作用才真正有效地体现出来,在这种情况下,你仍然可以卖到95元,但是你获得了在下跌行情中15元的有效保护。同样,你也可以通过在价格下跌时买入看跌期权而获利。与看涨期权相仿,如果价格走低,投机者可以买入看跌期权而获利。我们继续使用前面USW的例子,如果价格降到了75元,以5元期权费买入一个行权价格95元的看跌期权,会赚取所付出期权费4倍的收入,当然,其中的5元需要用来支付期权费。

      许多投机者认为期权是一种快速赚钱的方法。如果价格从95元飞涨到130元,或者更高,基于”标的物”的看涨期权可以获得可观的利润。如果价格不仅涨到了130元,而且进一步上涨到200元,你可以获得巨额的利润,10倍于你的成本。然而,这些本垒打似的成功盈利发生的概率相对较小,在任何情况下,基于高波动性”标的物”的期权具有较高的期权费,就好比针对高风险的保单保险费也相对较高。
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机构眼中的期权是什么?

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