如何用期权进行套期保值?
发布时间:2020-07-15 来源:期权套期保值 作者:套期保值 浏览量:92
       就期权而言,由于期权的双方应在期权执行后转换为标的资产的相应头寸,因此不能确定期权合同的买卖双方是否是买卖双方。因此,与期货市场不同的是,期权市场的套期保值分为两类:
 
1、通过在期权市场上建立多头头寸来实现套期保值的目的,即买入套期保值;
2、通过期权市场建立空头头寸来实现套期保值的目的,即卖出套期保值。
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最基本的期权套期保值策略
 
(1)买入看涨期权的投资者利用看涨期权买入对冲,主要是担心未来价格上涨,给未来采购带来成本负担,利用期权建立虚拟库存,减轻未来采购压力。"如果未来市场价格符合预期,则考虑交割商品,以较低的价格买入标的资产。 如果将来价格下降,那么就会损失少量的版税。 但是购买的成本也比此刻购买要低。

(2)卖出卖出看跌期的权利也是担心卖出看跌期权未来价格上涨,但如果做看涨期权就要支付权利金,做看涨期权会收到权利金。
 
(3)以买入看跌期权为对冲工具的投资者,主要担心未来价格下跌,这会给产品或库存带来风险,并利用期权降低库存或锁定产品价格。如果未来市场价格符合预期,则考虑以较高的价格出售标的,以更高的价格出售资产。如果未来价格上涨,就会损失少量的版税,但产品价格的上涨也会给销售带来好处。
 
       卖出看涨期权也担心未来价格下跌,所以使用卖出期权来对冲,但如果你确实做空期权,你必须支付保证金,然后才能卖出看涨期权。如果价格下跌,那么所收到的期权费可以弥补产品价格下跌的损失。如果价格上涨,及时结束头寸,以停止亏损,尽管它会失去部分头寸,但产品价格的上涨已经带来了销售收入。
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根据上述四种备选战略实施方法
 
1、买入看跌期权和买入看跌期权被称为保护性保存策略
2、卖出看跌期权和卖出看跌期权被称为偏移保护策略
3、买入看跌期权
4、卖出看跌期权被称为双限制期权保存策略。
 
这些策略的应用条件各不相同,在预期市场波动较大的情况下,通常采用保护性保护策略,在市场波动不大的情况下,通常采用抵消保全策略。双重限制期权保全的目的是保持较低的成本。
 
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