如何使用期权交易来做套期保值对冲风险?
发布时间:2020-08-04 来源:期权交易 作者:期权交易套期保值 浏览量:169
        对冲指的是寻找一种方法来保护空仓不受可能的损失。在交易中,对冲的作用就像保险单:它完全或部分地消除了未关闭头寸合约相关的风险。然而,就像你的汽车保险一样,它并不昂贵。在这里,我们将向你解释你需要了解的关于期货市场对冲的相关内容,无论你是否想对冲你头寸中的所有或部分风险,了解一下别人是怎么做的,对自己的投资也是没有坏处的!接下来我们一起来看看如何使用期权交易对冲风险。
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1、什么是期权交易对冲?
 
       在期货市场,对冲指的是用来保护空仓不受不利价格波动影响的策略。套期保值通常用于短期策略,或者当交易员担心市场消息或可能导致巨大波动的事件时,运用的一种策略。在期货市场上对冲头寸有两种主要策略:交易员可以开仓他们想要对冲的期货品种相反头寸,或者他们可以购买对应的期货品种的期权。
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2、完美的对冲
 
       希望对冲现有空仓头寸的期货交易商,只需在同一期货品种中对中打开相反的头寸。例如,做多玉米的交易员,可以通过在玉米期货上建立空头头寸来对冲交易。这种策略也被称为"完美"对冲,因为相反的头寸消除了原始交易中的所有潜在损失。但要记住,完美对冲也消除了所有潜在利润。
 
       然而,在期货市场上,完美的对冲是很常见的。设想一个交易者在几个月内持有长期头寸。在这段时间里,当市场进入震荡、调整阶段或意外的消息和事件时,市场的方向可能不利于交易者。为了在这些市场事件中结清头寸,交易员可以通过在同一品种对中建立相反的头寸来建立完美的对冲。这样,交易员们就可以消除大部分负面价格波动和持有期货品种期间的短期损失。
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3、部分对冲
 
       在期货市场进行对冲的另一种策略是期权。做多头期货品种的交易员可以使用看跌期权来消除一些下行风险,而做空期货品种的交易员可以使用看涨期权来消除上行风险。与完全对冲不同,期货期权被用于部分消除与头寸相关的风险。
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4、如何利用期权来对冲外汇?
      
(1)利用期权对冲下行风险
 
      当期货期权被用来对冲下行风险时,交易员可以购买看跌期权,这给了他权利,但不是一项义务,可以在行使日期或到期日之前以行使价格出售标的期货品种。为了方便起见,交易员只需支付一小笔期权费用。
 
      例如,一名交易员以3000元/吨的价格购买了玉米期货,并希望将其持有数周。然而,他担心即将召开的中美贸易协定会议可能会暂时压低玉米价格,并决定以130买入看跌期权来对冲部分下行风险。看跌期权将在会议结束后立即到期。如果会议对玉米期货有利,交易员将增加利润,允许看跌期权到期,玉米期货的溢价弥补了期权的损失。
 
      然而,如果这次会议对期货品种不利,并将玉米期货推低至2870以下,交易员将能够行使他们的看跌期权,以3000的价格卖出玉米期货,从而锁定相当于行使价格与当前市场差额的利润。请注意,交易员在此承担的唯一风险是该期权的初始入场价格(130)和执行价格(3000)之间的差额加上一个期权。
 
(2)
利用期权对冲上行风险
 
      期权可以用来对冲多头和空头头寸。想对冲空头头寸上行风险的交易员可以通过购买看涨期权来对冲。看涨期权赋予买方权利,但没有义务在期权到期或到期之前以预定价格(行使价格)购买标的资产。
 
      假设一名交易员将豆粕期货买空3000元/吨,利润目标为100个元/吨。他希望持仓时间更长,因为他相信美国天气将在未来几个月情况变得明朗,产量持续增加。但他担心,在中国对于豆粕的需求好于预期,可能导致大幅上涨。鉴于中国与美国之间的经济联系,豆粕期货与中国当前的经济形势高度相关。
 
      为了对冲初始头寸的上行风险,交易员可以以略高于入场价格(3000)和下月到期日的价格购买看涨期权。如果中国的需求数据令人失望,豆粕期货继续下跌,他可能将期权到期,只支付期权。
 

 以上是我们期权交易套期保值常见的情况。 希望我能帮你。期货交易可以使生活富裕,也可以使倾家荡产,做交易控制风险,保持本金是第一要务。要做好期货投机工作,必须从开设期货账户入手。许多期货公司开设期货账户。最好选择一家可靠的期货公司,收取较低的期货费用。格期权是一家国内全牌照,排名前十的国企期货公司,平台优质、交易速度快,一对一服务、手续费优惠开户送红包活动正在火热进行中如您对期货、期权交易有疑问或者不知道如何开户期权交易,想要期货开户,期权开户,可以联系客户经理具体咨询,QQ/微信:760305885,联系电话:18659603605投资风险大,进入市场时应谨慎!
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