套期保值有何风险?(上)
发布时间:2020-09-27 来源:套期保值 作者:套保有何风险 浏览量:163
       我们知道,套期保值可以为企业降低价格风险。但其实在现实操作上有可能没办法完全的进行套期保值,在套期保值过程中有可能还是会存在一些风险,所以小编认为把握好套期保值操作过程中的风险,有助于企业更好地利用套期保值这把利剑。
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一、行情判断错误

       市场行情不可能完全按照投资者想象的方向发展,对市场的误判是难免的。加工企业既可以买入套期保值锁定未来进货价格,也可以卖出套期保值锁定产品销售价格。当对市场判断为牛市时,企业倾向于对原材料进行买入套期保值;当对市场判断为熊市时,则倾向于对产品进行卖出套期保值。
       根据此前的市场调研,加工企业在牛市时套期保值要好于原材料生产商,因为牛市中的加工企业担心为原材料价格上涨而买入套期保值,价格走势上涨符合其市场判断,积累比较多的获利;原材料制造商则会担心价格会见顶回落,必须销售产品套现才能维持正常生产,但随着行情的上涨一路销售,必然会积累更多的亏损。如果是熊市则相反,生产型企业的收益往往会好于加工型企业。
       需要注意的是:在实践中,进场的时间和点位也很重要,有时虽然只差一两天,但效果就会差之千里。套期保值的“动机不纯”也是导致市场误判的重要因素。例如,某石油公司在急功近利投机心理的驱使下,背离了原油进口业务将防范油价上涨风险放在首位的初衷,将主观愿望与简单的统计方法相结合,不愿针对原油市场可能走强的行情进行套期保值,最终导致了亏损。
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二、保证金不足

       企业套期保值应根据购销数量计算最优头寸。生产经营规模大时,头寸也就大。由于生产经营的连续性,持仓时间相对较长。即使套期保值方向正确,也容易出现保证金不足的情况。要是套期保值者在套期保值期内对保证金准备不充足而被迫平仓,那么就会造成损失。
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三、投资海外市场。

       根据以往的事实,中国企业进行套期保值损失最大的案例大部分发生在海外市场。由于国内期货市场发展相对稍许落后,一些企业不得不在海外期货市场进行套期保值。在海外市场,信息不对称,试图暴露明显的弱点容易被机构利用或被国际基金盯上。
       比如,在豆油期货上市之前,香港一家上市公司到芝加哥期货市场进行套保,在平仓后损失了约1700万美元,导致该公司上半年业绩出现亏损。
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       以上就是套期保值有何风险的相关内容,希望能对您有所帮助。国内有很多期货公司可以期货、期权开户,最好选择大牌、低佣的期货公司。“参格期权网”,是一家国内全牌照,排名前十的国企期货公司,平台优质、交易速度快,一对一服务、手续费最低。如您对期货、期权开户有任何疑问或者想要期货开户,期权开户,可以联系本站客服在线咨询(右下角弹窗在线咨询)。也可添加本站客服QQ/微信:760305885,联系电话∶18659603605,我们将24小时为您服务!

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