期权交易实战有哪些指标可以关注?期权技术
发布时间:2020-09-22 来源:期权实战交易 作者:期权开户 浏览量:53
期权实战中有哪些指标要关注的?期权技术基础
 
一、指标是交易的基础
 
在实战之前,投资者应该对期权的相关指标有所了解,这将为之后的期权交易奠定基础。【关注更多期权知识点我】
 
期权的指标可分为两类:与交易量有关的指标和与波动有关的指
 
与交易量有关的指标主要包括交易量本身看跌看涨比率
 
与波动率相关的指数主要包括期权价格、历史波动、隐含波动等。
 
因为波动率是决定期权价格的主要因素中唯一未知的变量,所以对期权价格的讨论实际上是指对波动率的讨论。


期权实战交易该关注哪些指标? 
 
 
二、运用交易量指标判断市场情绪
 
期权交易中涉及到交易量的主要指标是交易量本身看跌看涨比率
 
本文所描述的成交量是指同一标的物在交易日当天的所有看涨期权合约或看跌期权合约的交易量总和。看跌看涨比率是指看跌期权的交易量除以看跌期权的交易量。


期权实战交易该关注哪些指标? 
 
1.如何利用交易量相关指标来分析标的股票的走势?
 
用交易量来预测标的物的走势的方法相对简单:看跌期权或看跌期权的总交易量突然大幅增加,达到日平均交易量的两倍左右,这可能表明,一些掌握内幕消息的人正在购买期权,希望在消息发布后获利。
 
看跌期权交易量的大幅增加,可能是对标的物价格即将下跌的警告,而看涨期权交易量的大幅增加,可能是对基础物价格上涨的预兆。
 
这源于期权的杠杆作用,当内部人士知道一旦公布消息就能盈利时,他们更愿意购买高杠杆回报率的期权,而不是直接购买股票。对交易量的预测主要适用于个股期权。
 
看跌看涨比率通常被用作反向指标,其逻辑是,当该比率达到阶段极大值时,投资者购买的看跌期权量比较大,说明大量投机者看跌,市场的负面情绪达到阶段极值,即将反转,这一比率可以做为做多的信号;相反,就可以看成做空信号。
 
看跌的看涨比率只反映市场的投机情绪,并不一定意味着期权买家掌握内幕信息。看跌看跌比率可以用于股票期权、商品期权和指数期权等市场
 
 
2.与成交量有关的指标是基于投机假设,不应盲目使用


期权实战交易该关注哪些指标? 
 
交易量和看跌看涨比率都是基于相同的假设:期权购买是投机性的。
 
但对于一些市场来说,认为大多数期权购买活动都是投机性的假设并不成立,而指标此时也就无法产生有意义的信号。
 
期权买家通常分为投机者、套期保值者和套利者。投机者的活动反映了他们对未来市场的看法,而套期保值者和套利者的参与并不能有效地衡量市场情绪,从而会降低指标的有效性。
 
因此,在实践中,必须通过观察交易情况来降低套保和套利行为对指数的干扰。
 
在观察交易量时,可以运用以下几点:
 
(1)如果交易量过多集中在太少的期权上,那么很可能是机构在为其拥有的现货进行套保,这时候如果从期权的时间和销售记录可以看出来是一次性的批量交易,那么这种情况就可以排除;
 
(2)如果交易量几乎集中在两个系列,特别是两个系列的交易量大致相同时,可能是有人实施了比率套利、垂直套利等套利交易,从而可以排除这种情况;
 
(3)当投机者购买期权时,他们通常购买相对便宜的平直或虚拟期权,因此期权的杠杆性更大程度会被表现出来,如果大部分交易量来自实值期权,在很大程度上可以排除这种情况。


期权实战交易该关注哪些指标? 
 
3.对于看跌的牛市比率,可以采取以下措施:
 
(1)选择流动性高、交易量大且不易操纵的合约
 
(2)利用加权看跌看涨比率,把所有看跌期权和看涨期权的交易量乘以每个合约的各自价格加总之后再相除。加权比率通常能更有效地衡量人们把钱放在哪里。
 
例如,大多数购买看跌期权进行套保的人都会以更低的价格购买虚值看跌期权,即使购买的量比较大,但是花在这些期权上的钱也较少,加权比率受到的影响较小。
 
当人们相信市场会下跌时,他们会购买更多平值看跌期权,在市场下跌时进行投机,在看跌期权上花更多的钱,提高加权比率。
 
实践证明,加权比率往往会产生更多极端信号,更好把握时机。
 
 
 
三、运用波动率相关指标判断趋势
 
波动率相关指标主要包括期权价格、历史波动率等。股票、指数和期货期权的实际价格有时也可以用来预测标的资产的走势。


期权实战交易该关注哪些指标? 
 
在判断期权价格是否昂贵时,通常使用的是期权隐含波动率。因此,期权价格的讨论实质上是指对隐含波动率的讨论。期权价格突然变得比较贵,即隐含波动率处于较高,这可能预示着标的价格的走势,而隐含波动率到极值可能表示趋势的结束。
 
1.昂贵的期权可能示着价格走势
 
期权价格主要受六个因素的影响:标的价格、执行价格、到期日、利率、波动率和股票期权会包含的股息。
 
在这六个因素中,标的价格、执行价格、到期日、利率和股息都是已知的,因此期权价格指标的本质仍然是波动率。
 
在比较期权价格是否昂贵时,主要比较的是当天的隐含波动率。本文所指的当天隐含波动率是在同一天交易的每种期权的隐含波动率的加权平均值。
 
对于一些合约,交易所每天都会公布当天的隐含波动率,例如CBOE发行的标准普尔500指数期权的隐含波动率VIX指数,中金所发布的沪深300指数期权的隐含波动率CVX等等。
 
2.用期权价格预测标的股票价格走势的方法是将隐含波动率与期权日隐含波动率和历史波动率进行比较,具体如下:
 
将当天的隐含波动率与隐含波动率的移动平均值进行比较。如果当天的隐含波动率低于波动率的移动平均值,那么指标就无法预测标的价格之后能有什么变化;
 
如果当天的隐含波动率显著高于隐含波动率的移动平均值,则将当天的隐含波动率与历史波动率进行比较,通常选择10天、20天、50天和100天的历史波动率进行比较;
 
如果一天的隐含波动率显著高于至少三个周期的波动率(通常超过20%),则需要进一步分析。
 
进一步分析,
 
首先,检查每个期权合约的隐含波动率。有时单一期权合约的价格会出现极值,扭曲当日隐含的波动率,但此时期权价格并没有普遍上涨,因此有必要排除这个单个期权价格的极值影响。
 
其次,需要观察期权的交易量。期权的隐含波动率和交易量通常是同时增加的,当隐含波动率增加时,交易量的增加表现出一种投机模式(不一定高到足以从交易量指标中看出)时,可以粗略预测,标的价格将朝着某个方向变化。
 
然而,在一些低流动性期权中,虽然存在投机性,但隐含波动率可能有所增加,但交易量并没有显着增加,主要原因是做市商在向投资者出售低流动性期权时,每次只卖出少量期权,然后逐渐提高卖出价格,以少量卖出,直至价格过高使得投资者不愿意再购买。
 
当指标显示目标价格将向某一方向变动时,投资者可以根据对基本面和技术形式的分析,采取买入标的资产、利用期权合成空头、买入跨式等策略。与交易量一样,价格指标更适合分析个股走势。


期权实战交易该关注哪些指标? 
 
3.极端波动水平可能预示目标趋势的终结
 
如上文所述,期权的隐含波动率可以用来预测标的股票价格的走势。而隐含波动率达到极值时,可能意味着标的价格趋势的结束。
 
以股指期权为例,一般来说,熊市波动率增加,牛市波动率下降。这主要是基于两个原因:
 
第一,对于股市来说,股市的下跌速度总是比上涨快得多,在迅速变化的环境中,不确定性更大,因此波动率增大。
 
第二,低价股票比高价股票更容易发生较大幅度的变化,因此可以预计,当股票价格下跌时,股票价格的波动率会上升,而股价上涨时波动率下降。
 
由于该指数是由股票组成的,它将显示出同样的特征。因此,当市场暴跌、波动率飙升时,市场正在接近底部,当波动性达到顶峰并开始下跌时,市场往往已经触底,甚至可能正在反弹。
 
四、指标的使用不应过于死板
 
对期货市场来说,某些商品的情况可能与股票市场的情况相反,尤其是农产品市场:价格下跌时波动率降低,价格上涨时波动率增加。
 
造成这种现象的主要原因是,大多数商品都是由国内需求支撑的,有些商品也可能得到政府的支持,因此价格不会降得太低,但由于自然灾害等因素的影响,价格可能会暴涨,因此价格上涨将比价格下跌更快,价格上涨的空间也会更大。
 
期权实战交易该关注哪些指标? 
 
在指标分析中,有必要根据不同的指标和特点进行分析,不能一概而论。
 
交易量、看跌看涨比率和波动率是期权的一部分。引入这种方法是为了提出基本的分析思路,以及各种指标所提供的信息有时是重叠的,这与其使用的基本逻辑并不矛盾。
 
与我们熟悉的各种技术指标一样,在实践过程中,期权的交易量和波动性往往会有失灵的时候。
 
这就要求投资者根据具体情况仔细分析,结合基础资产的基本面和技术形式进一步判断,根据市场环境动态使用,并严格执行适当的止损措施。
 
今天给大家介绍完了期权实战中该关注哪些指标的内容。更多相关内容,可以关注叁格期权网叁格期权网为您全程解答期货、期权交易的相关问题,帮助投资者更好的进行交易。如需国内正规期货、期权开户请联系:760305885,18659603605全网手续费最低,交易速度快,国企品牌值得信赖。
 本文链接:
http://www.sangews.com/waimao/ruhejiaoyi/2020/0922/455.html
☛上一篇:如何用期权组合做套利策略? ☛下一篇:期权交易玩法,降低成本?风险管理?
◈相关文章推荐: