套期保值_企业为什么要做铝期货的套期保值?
发布时间:2020-10-16 来源:期货套期保值 作者:期权套期保值 浏览量:170

有些企业因为对期货认识不足,只知道其杠杆大,风险大,所以不愿意去接触。实际上,期货是一种风险管理工具,能对冲现货价格波动带来的损失,进行保值效果。下文小编跟大家介绍一下铝相关实体企业为什么要做铝期货的套期保值

期权交易,期权套期保值(期货套期保值)

一、进行铝期货套期保值的原因

我们知道,商品从生产,加工,储存到销售的价格都会不断变化,而价格变化的趋势很难预测准确。如何有效地回避价格波动的风险,提高经济效益是每一位经营管理者都必须面对和认真思考的重要课题。期货市场特有的价格发现和期货套期保值的功能使期货市场运作成为市场经济条件下企业生产经营不可缺少的工具和重要组成部分。今天,企业的管理者必须了解期货交易,充分利用期货市场的套期保值业务,才能使其领导的企业在激烈的竞争中立足,不断发展壮大。

有色金属作为大宗商品中非常重要的组成部分,价格波动频繁,波动幅度巨大,这使得有色金属期货品种的交易吸引了大量投机者和保值者参与。上海期货交易所有色金属期货价格已逐渐成为国际国内贸易的重要参考价和国家主管部门进行宏观调控的重要依据。目前,铝期货已成为伦敦金属交易所交易量和持仓量最大的品种,上海期货交易所的铝期货交易也逐渐活跃,吸引了越来越多的企业和市场投资者关注和参与。国内铝相关企业可以利用国际国内铝锭期货市场参与保值交易,提高企业效益。

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二、铝期货套期保值的功能

期货市场实质上是一种风险管理的金融工具,它可以帮助解决生产、加工和交易过程中的风险、融资、库存、定价等诸多问题。在铝期货套期保值中,其作用主要体现在以下几个方面:

①锁定原材料成本或产品销售利润。这对于产品价格相对固定或生产成本相对固定的企业尤为重要。由于可以进行对冲,企业可以根据既定的成本支出安排生产和经营,稳定其生产和经营活动,从而达到对社会成本的稳定效果。

②促进合理价格水平的形成。套期保值行为本身具有稳定商品价格的作用,这是期货“发现价格”功能的一个重要方面。当市场价格偏低时,保值者会在期货市场上竞相购买合约,使价格回升。当市场价格偏高时,保值者会一个接一个地出售合同,从而降低价格,从而稳定商品价格,形成合理的价格水平。

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③库存管理。库存管理包括降低企业库存成本和锁定库存风险。因为期货合约代表了相应的实物量,企业只需买入相应的期货合约就可以增加库存。比如铝加工企业需要1000吨铝的库存,买入200吨的现货铝和买入800吨的期货铝合约,不仅可以达到买入1000吨铝的目的,而且800吨铝期货只需80吨铝的资金(按照10%的保证金计算),同时减少了800吨铝的仓储费。用买入期货的方式来代替实物库存,节约了资金和仓储成本。

④利用期货市场主动控制定价权。企业的生产经营是连续的,而资金资源往往是有限的。当企业库存不足,价格偏高时,如何保证边际生产和经营的连续性?没有期货市场,企业只能以高价购买原材料;有了期货市场,企业可以在购买实物原料的同时卖出相应数量的期货合约,在期货价格下跌后关闭头寸,既保证了生产经营的连续性,又掌握了定价权的主动权。

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