什么是期权交易下单指令?
发布时间:2020-05-21 来源:原创 作者:叁格期权 浏览量:156
       期权交易中,投资者最直面的就是要下单交易,但很多投资者没有人帮助,只能自己对着期权交易盘面摸索,其实下面这些基础的交易指令是交易者必须要掌握的,当某位投资者发出一项指令,买入或卖出一手期权合约,可以与做期货一样,通过软件直接下单。接下来就随着叁格期权一起看看吧!

一项期权交易指令一般需包括以下内容 :
(1)市价或现价(权利金)。
(2 )买入或卖出。
(3 )开仓或平仓。
(4)数量。
(5)合约到期月份。
(6)行权价格。
(7)标的物(如豆粕期货、白糖期货等)。
(8)期权种类(看涨期权或看跌期权)。
(9 )有保护或无保护(如果交易所有此规定)。
什么是期权交易下单指令?
例一:
        投资者甲第一-次进行豆粕期权交易,他认为豆粕价格将上涨,则发出如下指令。在期货交易中,你要买期货就下买的指令, 你要卖期货就下卖的指令。期货交易所一般规定,期权合约交易指令每次最大下单数量与标的期货合约交易指令每次最大下单数量相同。期权因为分看涨期权和看跌期权,看涨期权是一种买的权利,看跌期权是一种卖的权利。因此买进看涨期权在执行后获得期货多头持仓,买进看跌期权在执行后获得期货空头持仓。也就是说,同样的买期权,因为买的看涨期权和看跌期权的不同,而造成最后的标的物一期货的头寸不同。投资者发出指令时最关键的是对行权价格的选择和权利金的出价。行权价格的选择要看投资者对后市的判断,以及对实值、平值和虚值期权的运用;关于权利金的出价对投资者的损益至关重要,在国外期权发展中,人们总结出了许多模型计算公式,后续叁格期权会详细介绍。
       期权交易与期货交易一样,按照价格优先、时间优先的原则,由计算机进行撮合成交。同品种、同行权价格、同一到期月份,期权买方所出权利金高者、时间早者优先成交,期权卖方愿意接受的权利金低者、时间早者优先成交。
期权成交的顺序是什么?
例二:
       投资者甲发出指令:以20元吨权利金买入(开仓) 10手3月份到期,行权价格为3000元吨的豆粕看涨期权。投资者乙发出如下指令:以市价卖出10手3月份到期,行权价格为3000元吨的豆粕看涨期权。那么甲乙的指令通过计算机就会撮合成交。如果甲出价20元/吨,乙出价24元/吨,则二者不会成交;如果甲先出价24元/吨(买方所出权利金高者、时间早者),乙后出价20元/吨 ,则二者会按24元/吨价格成交;如果乙先出价20元吨(卖方愿意接受的权利金低者、时间早者),甲后出价24元/吨,则二者会按20元吨价格成交。

       当然,交易所也可能规定买卖报价要与前一成交价比较,比如目前我国的三家期货交易所的期货交易撮合原则就是如此:交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先,时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价( sp )和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:
当bp2sp2cp,则:最新成交价=sp。
当bp2cp2sp.则:最新成交价=cp。
当cp2bp2sp,则:最新成交价=bp。

例三:
      投资者在交易盘面看到,权利金买报价为24 ,卖报价为20,而前一成交价为21,则成交价为21 ( 24> 21>20) ;如果前一成交价为19,则成交价为20 ( 24> 20> 19) ;如果前一成交价为25,则成交价为24 (25> 24> 20 )。遵循上面的顺序规则。


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