如何构建期权交易计划?
发布时间:2020-06-01 来源:股指期权 作者:期权交易 浏览量:157
期权交易与其他交易都是一样的,投资者在交易之前需要对自己的期权交易制定计划,交易计划的制定是每个投资者的起点,如何构建期权交易计划?投资者者要能回答下列问题:
●期权交易的目标是什么?
●在哪个市场交易?
●每个市场分别用哪种策略?
●使用哪些风控指标?
●执行交易最有效的方式是什么?
什么是期权交易计划?
目标:假设期权交易是一个投资组合,你作为期权交易员,运用所学知识框架管理期权组合。盈利目标是在任何12个月内不亏损,并且有超过10%的年化绝对收益。月度目标是总资产1%的回报。
市场:你将同时跟踪10个市场,包括沪深300指数期权和商品期权。
策略:作为投资者,随着能力的进步,懂得的策略会越来越多。你会在不同市场使用不同策略。如果只是需要一些最常用的策略,以下可以参考。
●垂直价差(贷方和借方)。
●铁蝶式期权(及其变形,折翅蝶式)。
●铁鹰式期权(及其变形,非平衡鹰式)。
●日历价差。
●比率价差。

每笔交易最大亏损:2%。
每月组合最大亏损:6%。
组合集中度限制:单行业投入资金不能超过20%。
市场环境不好时持币观望。
交易期限:90天以内。
如何构建期权交易计划?
1、如何构建期权交易计划?
●期权交易初始资金为100000元。
●用Excel记录交易日志。
●用电话网络或者网线直连,手机热点备用。
●用笔记本做交易,以防突然停电。
●在手机里存好经纪商电话和自己的账号,万一网络断了还可以打电话下单交易。
如何执行期权交易计划?

2、执行期权交易计划
投资者初始资金为100000元,时刻关注想要交易的市场:股指期权、商品期权。
每笔交易你可以容忍2%的风险,意味着每笔交易最多亏损2000美元(100000美元的2%)。
在市场环境允许的情况下,每月尽量做3笔以上的交易。
假设市场环境允许进行棉花期权的垂直价差交易。我们来看看例子。
       假设棉花认沽期权价差为10个点。普通保证金为9010元。这在的风险指标范围内吗?是的。这9010元是在不采取任何修正和操作的情况下的最大亏损。但是是主动管理型,部分风控通过交易调整进行。该交易中,设置“最大允许亏损”为开仓收入的150%,本例的开仓收入为990元(包含佣金),因此“最大亏损”为1485元。也就是说,如果交易亏损达到1485元,就要立即止损平仓。这刚好是100000美元的1.49%,小于每笔交易可容忍的2%的风险。交易前要确保建仓和平仓条件都正确。无论盈亏都要明白何时应该退出。值得注意的是,本例中棉花期权要在亏损1485元或者盈利693元时退出。因已经达到了目标,交易在盈利710元时结束。组合中应包含多种交易。每天持续跟踪市场,基于每个市场条件进行最佳交易。同时也应对市场方向有自己的看法。如果可以追踪每个市场的历史和隐含波动率,就能找到最好的交易机会。
       注意交易的最大亏损不能超过2000元或者总管理资产2%。如果该交易组合单月亏损达到6%以上,应当停止该组合中的所有交易,然后再次评估策略,下个月重新开始。组合最终盈利目标是3530元,也就是4%的管理资产(asset under management, AUM)回报率。如果所有的合约都保留到最后一天,则平均到期期限为36天。但是,事实上会在到期前结束交易。以我们的经验,通常这类交易组合的平均持有期限为25~30天。一旦组合达到交易退出目标,那么不论盈亏都应该结束交易。当触及盈利目标时,结束交易可以锁定利润并降低风险暴露。需要再次交易时,从可用交易的表格中选取当前最优策略并且执行,替换之前结束的交易,让继续盈利。但如果市场环境不好,当前没有好的交易机会,就不应该开始新的交易。应当等到时机成熟再继续。
 
 
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