沪深300股指期权交易方式
发布时间:2020-06-04 来源:股指期权开户条件 作者:期权交易 浏览量:99
       很多投资者不明白股指期权交易方式是什么样的,接下来叁格期权下面来讲解一下期权下单的指令信息和下单的指令类型。
股指期权交易方式是什么样的?
1、股指期权下单的指令信息
股指期权下单有各种不同的指令,但每一个指令都表现如下信息:
(1)这手交易是认购期权,还是认沽期权;
(2)是要买进这手期权,还是要卖出这手期权;
(3)这手交易,是建仓,还是平仓;
(4)这手交易,是不是一手套利;
(5)想要成交的价格。
沪深300股指期权交易方式
2、ICO和FOK
IOC指令即立即成交否则取消指令,是指所下委托单要么立即按委托价格成交,要么立即取消。
例如,沪深300指数的执行价格为2800元的认购期权的售价为20元,市场上的卖量为10手,如果投资者A以IOC指令限价2元买进16手。那么会在2元的价位成交10手,由于市场卖量不足,那么未成交的6手则会自动撤销。
注意,IOC指令主要用于组合交易。
FOK指令即全部成交否则取消指令,是指所下委托单要么全部成交,要么立即取消。
与ICO指令相比,差别在于FOK指令不允许部分成交,只能全部成交。如果市场不能满足投资者输入的数量,则FOK指令即被取消。
例如,沪深300指数的执行价格为2800元的认购期权的售价为2元,市场上的卖量为10手,如果投资者A以IOC指令限价2元买进16手。由于市场上卖量不足,那么买入16手的委托单则会被自动撤销。投资者若要急于成交,最好选择IOC指令而不是FOK指令。
同样需要注意的是,FOK指令主要用于组合交易。
组合交易是当前期权交易的主要方式。组合指令是指同时买卖不同合约的指令,其中组合指令以有限制限价指令的方式入单,限制方式包括立即成交否则自动取消、全部成交否则自动取消。投资者可以根据对市场的判断,选择适合的组合指令进行交易。
沪深300股指期权怎么交易?
3、股指期权的指令类型
股指期权交易接受多种类型的指令,但不是所有的交易所都接受所有交易股指期权的指令。因为规则会变化,所以投资者一定要知道哪个交易所可以执行哪种指令。期权常用的指令类型有5种,分别是市场指令、限价指令、止损指令、止损-限价指令、未撤销则有效指令,如图2.1所示。
(1)市场指令
市场指令,是指指令到达交易所的交易池后,尽快按最好的可能价格买进或卖出的简单指令。
下单时,市场指令会不限定价格、按照当前市场上可执行的最优报价成交。市场指令的时效非常短,仅在当时成交时有效,而一旦没有成交,其未成交部分自动撤销。
例如,沪深300指数的执行价格为2800元的认购期权的售价为20元,市场上的卖量为20手,如果投资者A以市价指令买进10手。那么投资者A的成交价格就是2元,手数为10手。
注意:一些期权合约流动性低,挂单量少,容易打穿,所以一定要谨慎使用市价指令。
(2)限价指令
限价指令,是指按一个特定的价格,也就是限价,买进或卖出的指令。如果市场价格好于限价(对买家来说,更低的买价;对卖家来说,更高的卖价),该指令也会执行。不过,如果没有碰到限价,该指令就不会执行。
例如,投资者A以限价指令买入沪深300指数的执行价格为2800元的认购期权,价格设定为3元,那么只有市场价格不高于3元时,投资者A的买入指令才能成交,并且该指令只在当天有效。
(3)止损指令
止损指令主要是用来限制亏损或保护盈利的。当交易价格刚好是或者穿过该指令中所规定的价格,一个止损指令就变成市场指令。
买方止损指令的指定价格要高于现行的市场价格,卖方止损指令的指定价格则低于现行的市场价格。
(4)止损-限价指令
止损-限价指令,是指在碰到特定价格时转为限价指令。对于止损指令来说,只要市场碰到指定的止损价格,该指令就必须尽快执行,而对于止损-限价指令来说,根据市场表现,该指令可以执行,也可以不执行。
例如,如果一个止损-限价指令的指定价格是300元,而该期权的价格是360元,也许无法按300元的价格执行止损命令。如果该期权的价格跌破300元,并且继续下跌(280元、250元、230元等),不再回到300元,那么就无法执行该指令。
(5)未撤销则有效指令
限价、止损或止损-限价指令,都可以被标明是“未撤销则有效”的。如果该指令的执行条件没有出现,则该指令就会保持6个月的有效期,投资者不用再重新下单。
当某投资者发出交易指令,买进或卖出一份期权合约,经纪公司接受指令,并将其传送到交易所。
投资者发出交易指令时,很重要的一点是选择执行价格。选择执行价格的一个重要方面是交易者对后市的判断。对于买进看涨期权来说,执行价格越高,看涨预期越大。对于买进看跌期权来说,执行价格越低,看跌预期越大。

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