专业投资机构怎么操作期权?
发布时间:2020-05-30 来源:股指期权 作者:期权交易 浏览量:61
      很多投资者对于期权怎么操作一窍不通,毕竟期权刚上市不久,很多数据都是没办法量化,统计。只能借鉴国外的数据,但是国外的数据又跟我们的制度有不一样的地方。因此,叁格期权为投资者从另一个侧面:专业投资者的角度来为投资者阐述期权怎么操作的?
专业投资者怎么操作期权?
1、专业又保守的交易员期权怎么操作
       大多数期权卖方都是专业人士和机构投资者,如养老基金,非常粗心的、业余的大众投资者不会购买期权。要想站到专业人士这支队伍中来,而不是业余投资者这支队伍,不是一件容易的事情。某些知情人士在并购业务或者公司正面消息公布之前买入看涨期权,或在坏消息公布之前买入看跌期权的情况除外,尽管这不是合法的,但是这样的事情的确发生着,因为无论如何都无法将关于公司发展方面的所有信息完全保密。有时候,对于公司比较熟悉的人可以简单地做出一个有把握的预测,结果常常被证明是对的。
       大投资者和机构以及保守的投资者想持有”标的物”,但与期权买方不同的是,他们怀疑价格能否在近期或者中期内显著上涨,这样他们可以卖出看涨期权。如果价格保持在同一价位周围小幅波动,而且并不超出到期的行权价格,期权的卖方可以获得期权费,类似于额外的红利。然后,期权卖方可以重复这个过程。如果价格上涨,超过了行权价格,期权的买方可能要求行权,以行权价格购买”标的物”。以豆粕期权为例,期权卖方必须以行权价格100元交割在期权卖方看跌期权时市场价格为95元的”标的物”。由于期权卖方在看跌期权时还获得了10元的期权费,所以有效的期权销售价格是110元,比卖出看跌期权时的市场价格95元高出了15元。那些从事卖出看涨期权的人士,有时候需要交割”标的物”,有时候不交割。出售期权是一个稳定并能够带来不错收益的业务,尤其是在横盘整理或者小幅上涨的市场走势中。在一个飞速上涨的牛市中或是当一只”标的物”的价格超预期地飞涨时,期权卖方放弃了大幅的收益。然而,在这种情况下,看跌期权的期权费一开始就会比其他情况下的期权费要高一些。期权是在供需基础上定价的,以体现预期的波动性和放弃期权买方希望获得的高额收益的风险。
       备兑看涨期权的卖方承担着当价格强势走高时放弃获得大量收益的风险。对于那些使用市场时机选择方法的投资者而言,则不太可能卖出备兑看涨期权,因为除非你认为价格会上涨,否则你不会持有该只”标的物”。如果价格飞速地下跌而且你也没有及时地出售该股,你可能会遭受损失。在价格跌到85元这个盈亏平衡点之前,获得10元的期权费使得投资者免于价格下跌所带来的损失。但是,如果价格下跌到了75元,卖出备兑看涨期权的操作每股就要损失10元。
机构怎么操作期权?
2、机构怎么操作卖出看涨期权
       理财经理拥有稳定的资金流进行投资,也拥有一份想要购买的”标的物”清单,多数情况下是一份想要以低于当前市价购买的”标的物”清单。一个理财经理可能想以85元的价格购买”标的物”,而不是现在的价格95元。卖出一份行权价格为90元的看跌期权能有一半的可能性以预设的85元的价格购买”标的物”。如果价格高于90元,期权的卖方只要留着这5元就好了。如果价格到了90元,期权买方拿出或交割”标的物”,有效价格是85元,即行权价格90元减去看跌期权而获得的5元的期权费。如果价格跌到了85元之下,以上的操作可能会令理财经理遭受损失。在这种情况下,理财经理仍然可以买到更为便宜的”标的物”。
实践中怎么操作期权?
3、实践当中,期权怎么操作
       总的来说,很少有投机者能够靠买进期权赚钱,但是许多专业人士可以通过卖出期权获利。情感控制着许多投机者,使得他们当一只标的物或是整体市场拥有一段飞速上扬的走势时买入看涨期权,而在暴跌行情中买入看跌期权。在现实世界的市场波动中,在临时的上升或是下降的趋势中总是有反弹。感性投资者追逐着价格的涨跌而进行操作,然后让自己精疲力竭。专业人士任由感性投资者的这种行为,直到这种感性驱动的购买力枯竭的时候,他们才在感性投资者闲暇的时候将标的物买回来。
 

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怎么操作期权? 

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