你应该了解期权交易的这四大误区
发布时间:2020-07-05 来源:期权如何交易 作者:股指期权交易 浏览量:191
        期权市场价值在世界范围内得到了广泛的认可,市场需求非常强劲,加上期货,现在被认为是全球衍生品市场的两大基石。近年来,随着市场各方相关准备工作的深入,期权越来越接近国内市场。我们在认真学习期权知识的同时,也存在着一些理解上的误区。下面,我们对期权交易理解的四个主要误区进行了详细的分析,希望能给你带来一些帮助。
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一、期权只是投机工具
 
错!在国际市场上,期权被认为是一种方便有效的风险管理工具,主要用于管理各类资产的价格风险。
 
       从功能上讲,期权是各种资产的保险。根据统计数据,全球期权市场的多数投资者的主要目的是对冲风险。根据美国领先金融服务咨询公司TowerGroup 2010年的一项调查,79%的机构投资者认为"避险"是使用期权的主要原因,而61%的人表示,期权被用来对冲风险,以避免投资组合价值下降。根据香港交易所(Hong Kong Stock Exchange)2012年的统计数据,香港股指期权市场的投资者有58.9%使用股票指数期权来对冲风险。
 
      例如,假设投资者购买沪深300看跌期权进行风险对冲。如果沪深300指数下跌,看跌期权的收益率可以弥补现货市场的全部损失,达到对冲效果;如果沪深300指数上升,看跌期权就会自动到期,但现货市场产生的回报不会受到影响。因此,看跌期权使投资者成功地避免了市场下跌的风险,但也不会放弃市场上涨带来的收益。成熟而有效的期权市场应建立在合理的投资者结构基础上。套利者、套利者、做市商和投机者各占市场合理水平,共同维持市场平衡,充分发挥市场功能。
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二、90%的期权过期,没有价值
 
错!据统计,美国市场上只有10%的期权在到期时行使权力,人们理所当然地认为90%的期权毫无价值,因此存在误解。
 
       完成期权交易有三种方式,一种是行使到期权,另一种是到期,第三种是提前结束头寸。"根据历史数据,10%的期权将到期,30%的期权将到期,近60%的期权将提前关闭头寸。到期和提前关闭的选项也发挥其"保险"功能,而不是"无价值"。在接触期权之初,除了期权行使权的到期外,还会出现期权行使权到期的错误认识,忽视仓位的提前结清是终止期权交易的最重要手段。市场总是变化迅速,期权投资者总是会随时调整他们的交易策略。即使是那些使用期权作为"保险"的人也会根据市场情况调整"保险"的数量。这也是近60%的期权合约以平仓方式结束交易的原因所在。这些提前平仓结束交易的期权在存续期内为股票资产提供了保护,充分体现了自身作用,绝非“没有价值”。

 

 
 
       在到期时持有的期权中,确实有30%仍然到期,但这并不意味着这些期权"毫无价值"。期权是股票市场的"保险",它在保留利润空间的同时,保留了投资者规避风险的利润空间。在期权开发的早期阶段,国会质疑大量期权合同到期,无法发挥实际作用。而期权行业的专家们用一个很好的比喻来消除国会的担忧:股票市场投资者购买期权就好像人们为自己的房子买了火险一样,火灾在保险期间没有发生,保险没有支付,你能说保险没有价值吗?保险等期权为投资活动提供了一种担保。
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三、因为期权是杠杆的,所以期权是高风险产品
 
错!尽管孤立地说,单独使用期权的风险更高,但通过使用期权与其他资产组合,可以降低资产组合的总体风险。
 
        例如,投资者持有100万篮子上海和深圳股票。如果你不愿意抛售股票,错过上涨的市场,还担心股市的下跌会带来损失,那么只需要花2万元就可以买到股指看跌期权,完成套期保值。当股市大幅上涨时,单是买入的看跌期权就完全无效,损失了100%。但是,就股票和期权的整体投资组合而言,股票上涨带来的收益很可能远远超过两万元的期权损失,而且总体上处于盈利状态。当股市下跌时,抛出期权可以确保投资者能够以固定价格卖出股票,避免巨额损失。因此,虽然期权是杠杆的,但投资者承担的风险取决于他们如何使用期权。通过期权和其他资产的组合,不仅不会提高投资组合的杠杆水平,还能有效降低投资者承担的风险,这是期权产品风险管理功能的体现之一。
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4、我们无法打败做市商
 
错!做市商是期权市场的流动资金提供者和服务提供者,不参与市场定向交易。
 
       期权产品的合约数量很大,因为期限和行使价格不同,导致期权市场缺乏流动性或失衡。大多数国际成熟市场引入做市商来改善期权市场的流动性。如果没有做市商,期权价格的合理性和有效性将难以保护,投资者可能面临交易困难,交易成本过高等等。做市商的商业模式与普通投资者的商业模式大不相同。做市商通过提供流动性服务来赚取期权的价差。做市商不是交易的最终对手,也不存在对普通投资者的定向反对。做市商同时进行期权合约,提供买入报价和卖出报价,以便大多数投资者能够迅速达成协议,以避免不必要的价格风险和等待成本。总体而言,做市商为市场提供流动性服务,降低期权的交易成本。
 
总之,做市商不从事定向投机,相反,对于手中持有的期权合约,他们还需要不断对冲交易,以消除定向风险。由于投资者难免遇到一些问题,可以找本站客服协助开户。格期权是一家国内全牌照,排名前十的国企期货公司,平台优质、交易速度快,一对一服务、手续费优惠,杜绝期货手续费加一毛骗局,如您对期货、期权交易有疑问或者不知道如何开户期权交易,想要期货开户,期权开户,可以联系客户经理具体咨询,QQ/微信:760305885,联系电话:15260638976投资风险大,进入市场时应谨慎!
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