如何用期权组合做套利策略?
发布时间:2020-09-17 来源:期权交易 作者:期权套利交易策略 浏览量:132
在上一篇文章中我们介绍了期权交易单腿策略,也就是单方向的交易策略,但是期权交易策略远不止于此,接下来我们介绍,如何用期权组合做套利策略?

1、看小涨,进行看涨期权套利

使用时机:看多后市,但认为不会大幅上涨。特点在于权利金成本低,风险收益均有限  
 
操作方式:买入较低执行价格的看涨期权+卖出较高执行价格的看涨期权(同月份)  

最大获利:执行价格差-权利金    

最大损失:净权利金支出 
    
损益平衡点:较低执行价格+净权利金支出   
 
保证金:不交纳   
期权交易,期权套利交易策略
例:股指期货价格为5000点,某投资者看好股指期货后市,买入一手执行价格为5000点的股指看涨期权,支付权利金400点;但又认为价格不会突破5600点,所以卖出一手执行价格为5600点的同月份看涨期权,收入权利金280点。净支付权利金230点。损益平衡点为5230点。
期权交易,期权套利交易策略
注:部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金

 
2、看小跌,进行看跌期权套利

使用时机:看多后市,但认为不会大幅上涨

使用时机:看空后市,但认为期货价格不会大幅下跌。特点在于权利金成本低,风险收益均有限

操作方式:买入较高执行价格的看跌期权+卖出较低执行价格的看跌期权(同月份)

最大获利:执行价格差-权利金

最大损失:净权利金支出损益

平衡点:较高执行价格-净权利金支出

保证金:不交纳

例:股指期货价格为5000点,某投资者看空股指期货后市,买入一手执行价格为5000点的股指看跌期权,支付权利金510点;但又认为价格不会跌破4600点,所以卖出一手执行价格为4600点的同月份看跌期权,收入权利金330点,净支付权利金180点。损益平衡点为4820点。
 
注:部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金
 
3、看多波动率,买入跨式套利

使用时机:市场重大消息即将出台,会引起市场的大幅波动,但方向不明

操作方式:买入某执行价格的看涨期权+买入相同执行价格的看跌期权(同月份)

最大获利:无限制

最大损失:权利金总支出损益

平衡点:执行价格±权利金总支出

保证金:不交纳

特别提示:该策略为做多波动率策略。缺点是成本较高,如果市场波动不大,投资者的亏损也较大
 
例:股指期货价格为5000点,某投资者认为股指期货价格会大幅波动,买入执行价格为5000点的股指看涨和看跌期权各一手,权利金均为510点,共支付权利金1020点。损益平衡点为3980点和6020点。
 期权交易,期权套利交易策略
注:部位损益为按表中期权价格平仓后收益减去期初净支付的权利金
 


 
4、看空波动率,卖出跨式套利

使用时机:市场处于平静期,价格维持横盘调整

操作方式:卖出某执行价格的看涨期权+卖出相同执行价格的看跌期权(同月份)

最大获利:权利金总收入

最大损失:无限制损益

平衡点:执行价格±权利金总支出

保证金:交纳

特别提示:该策略为做空波动率的策略。亏损无限制,投资者需要密切关注市场变化和自身风险能力

期权交易,期权套利交易策略
期权交易,期权套利交易策略
 
例:股指期货价格为5000点,某投资者认为股指期货价格不会大幅波动,卖出执行价格为5000点的股指看涨和看跌期权各一手,权利金均为510点,共收入权利金1020点。损益平衡点为3980点和6020点。

本盘文章给大家介绍完了股指期权交易策略演化出来的套利策略的全部内容。更多相关内容,可以关注叁格期权网叁格期权网为您全程解答期货、期权交易的相关问题,帮助投资者更好的进行交易。如需国内正规期货、期权开户请联系:760305885,18659603605全网手续费最低,交易速度快,国企品牌值得信赖。
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