看涨期权的熊市价差策略是什么?
发布时间:2020-09-27 来源:期权交易 作者:交易策略 浏览量:140

在期权交易中,熊市价差策略与牛市价差策略都是投资者最常用的策略。今天就给大家介绍看涨期权的熊市价差策略是怎么运用的。

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一、熊市价差策略概念

看涨期权的熊市价差策略是指投资者按一定的行权价格买入一手看涨期权,同时再选择较低一些的行权价格卖出一手看涨期权。正常情况下,两手期权的合约月份是一样的,这也是一种垂直套利。这个策略的最大盈亏是有限的,不过这个策略的最大潜在亏损会比最大潜在盈利大。

与牛市价差策略不同的是,牛市价差策略建立的时候会有初始投入成本,而熊市价差策略建仓的话则是先获得一定的收益。因为投资者是卖出较高行权价格的看涨期权同时买入较低行权价格的看涨期权,而通常情况下行权价格高的看涨期权价格比行权价格较低的看涨期权价格便宜,所以建立熊市价差策略在初始一定会先有一笔收入。

熊市价差策略也如其名,主要是个看跌的策略,投资者希望行情下跌,使自己所持有的两手看涨期权都无价值到期,这样便能获得最初始的权利金价差收益。

举例子:

假设某XYZ股票价格为32元/股,该股票10月份行权价为30元的看涨期权价格为3元/股,该期权10月份行权价为35元的期权价格为1元/股。

投资者小王买入一手行权价为35的看涨期权,同时卖出一手行权价为30的看涨期权,构成一个看涨期权熊市价差策略,小王在刚建立这个熊市价差策略时能够获得(3-1)×100=200元的收益。

此时小王最希望的就是XYZ股票在到期日时价格会跌到30元以下,这样他所持有的两手期权合约都会无价值到期,小王也就能获得200元的收益。

如果XYZ股票在到期日时价格涨到35元以上的话,则小王就会面临最大亏损,最大亏损为(35-30-2)×100=300元。

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二、看涨期权熊市价差策略盈亏怎么计算

看涨期权熊市价差策略的盈亏平衡点与最大盈亏计算公式都比较简单:

最大潜在收益=(卖出权利金价格-买入权利金价格)×交易乘数

最大亏损=(较高行权价-较低行权价-)×100-最大潜在盈利

盈亏平衡点=较低行权价+卖出的权利金价格-买入的权利金价格

三、总结

综上可以看出,熊市价差策略主要适用的是对后市稍微看跌的情况下的选择,不过在同样是看跌的情况下,如果选择看跌期权的熊市价差策略可能会比建立看涨期权的熊市价差策略更有利,今天先给大家介绍的看涨期权的熊市价差策略,下回为大家介绍看跌期权的熊市价差策略再与大家讨论这两个策略的区别。

今天给大家介绍完了看涨期权的熊市价差策略是什么的内容。更多相关内容,可以关注叁格期权网为您全程解答期货、期权交易的相关问题,帮助投资者更好的进行交易。如需国内正规期货、期权开户请联系:760305885,18659603605,全网手续费最低,交易速度快,国企品牌值得信赖。
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