大盘震荡股指期权如何交易对冲风险?
发布时间:2020-09-01 来源:股指期权交易 作者:期权交易 浏览量:198
       自从去年12月股指期权上市以来,它吸引了许多市场交易者。什么是股指期权?股指期权交易规则是什么?我们如何交易股指期权呢?一度成为市场上最热门的话题。在台湾,期权被称为"穷人的期货"。为什么称它为"穷人的期货"呢?事实上,投资者在利用期权买方风险有限的特性这方面,启动了资金使用的选择是非常有效的。
 
       期权与其他投资工具相比,资金使用效率很高,我们可以举例说明:假设总投资为10元,购买一个苹果支付10元,购买一个苹果期货支付5元,然后购买一个看涨苹果期权花费1元,其余9元可以购买其他资产。
股指期权交易
既然股指期权交易如此受欢迎,面对市场波动,我们该如何操作?让我们举个例子来说明一下。
 
       我们选择了春节后的第一个交易日--2020年2月3日,股指大幅下跌。对于股指点,我们认为它是一只股票。如果我们判断这一流行病对市场有负面影响,而对于股票,我们只能进行单向操作,即买入持有操作。如果你想做空股票,你只能选择在你之前有头寸的情况下卖出。
 
       对于期货,因为它是保证金交易,有4000点的沪深300指数,市值为1-200万,假设保证金比率为12%,期货交易需要144000的保证金。2月3日市场,三大股指期货均下跌,沪深300期货主合约下跌399点。如果市场在节前不乐观,交易者应该做空股指期货,即卖出空头头寸,那么2月3日浮动盈馀约为120000。综上所述,在市场急剧下跌的情况下,股指期货以140000的保证金获得近120000的利润,接近翻倍。
 
       我们如果选择股指期权交易,资金的使用效率更高。同样,我们判断市场将来会急剧下跌。1月23日,我们以85元的收盘价买入了看跌期权平价期权4000合约。自2月3日开始交易以来,该期权的合同点增加了359.8个点,我们计算了大约35000元的利润。我们设定的最终利润是120000元,也就是说,当我们购买期权合同时,我们必须支付大约35000元的权利金。与股指期货相比,资金的使用效率是更高。
 股指期权交易
 
       如果是一个巨大的涨跌行情,作为期权的买方,应支付权利金,获得未来交易期权的权利。对于春节前后的市场行情,在判断未来市场行情会发生暴跌的前提下,我们可以选择购买看跌期权,一手IO2002-P-4000合约看跌期权需要支付8540元的权利金。在另一种情况下,我们判断未来市场行情可能是小幅震荡的前提下,我们可以选择做期权的卖方,卖方可以收取权利金,但必须支付保证金,也就是说,对卖方而言,到期前的最大利润是权利金。我们仍然以春节市场行情为例,如果我们当时是做看涨期权的卖方,即卖出开仓IO2002-C-4000合约,那么在2月3日,我们就可以获得7360元的利润。
股指期权交易
总之,操作期权可以实现任何行情下的盈利。在大涨大跌行情下,我们可以买入看涨看跌期权。在震荡或者小幅波动行情下,股票和期货投资都无法实现较大的收益,频繁操作只会增加交易成本,而作为期权卖方,则可以获得权利金收入。

仅以上述例子阐述股指期权交易对于投资者是一个可以选择的投资工具,目前股指期权在国内还处于新生阶段,机会与风险并存。
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