期权交易玩法,降低成本?风险管理?
发布时间:2020-09-22 来源:期权交易 作者:期权开户 浏览量:203
期权交易新玩法!降低成本?风险管理?
 
期权的应用不仅可以帮助投资者保留潜在的未来收益,而且还可以避免因市场的不利变化而造成的损失。
 
这种不对称的损益结构使其成为现代金融市场的核心风险管理工具。同时,把期权认购认沽类型与买卖方向进行组合,再配以现货操作,还可以降低资本使用成本,增加持有头寸的收益等。

接下来,让我们来具体了解一下吧!  【更多期权相关知识点我】


期权交易能降低成本和进行风险管理? 
 
一、较有效的风险管理手段
 
1.锁定盈利
 
如果你持有标的资产并且已经产生盈利了,担心基础价格会下跌,又不愿因为出售标的资产而错过从标的资产价格上涨中获得回报的机会,那么就可以支付较小的权利金购买平值看跌期权。
 
如果标的价格下跌,投资者可以利用期权的利润来弥补标的价格下跌的损失;
 
如果标的价格上涨,投资者损失权利金,但所持有的标的资产可以继续盈利。
 
例如:
小王持有一手现价为780元/吨的铁矿石期货。为了防止铁矿石期货价格下跌的风险,小王以每手40元的价格买入了行权价为780元/吨铁矿石看跌期权。
 
如果铁矿石期货价格下跌,小王选择行使权利,保证了能够以780元/吨的价格卖出铁矿石期货;如果铁矿石期货继续上涨至900元/手,小王放弃行使权利,那么铁矿石期货的上涨将继续带来120元/手的盈利,可以弥补其权利金的损失。

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2. 避免现货被套
 
投资者持有的某些标的资产在下跌,但由于对行情的态势不明,不想止损。投资中可以在购买标的资产的同时,支付较少的权利金来购买虚值看跌期权。
 
如果未来标的价格大幅下跌,没购买期权的投资者只能低价卖出止损;购买期权的投资者可以行权,以行权价出售标的资产,以达到止损的目的;
 
如果未来标的标的价格上涨,投资者将损失全部权利金。
 
例如:
小王持有一手目前价格为780元/手的铁矿石期货。为了避免铁矿石期货价格下跌的风险,他以20元的价格买入行权价为700元/吨的铁矿石看跌期权。
 
如果铁矿石期货的价格在合约到期时跌至700元/手以下,小王可以保证铁矿石期货能以700元/手的价格出售。如果铁矿石期货的价格上涨,小王放弃行权,则损失20元/手的权利金。

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二、提供双向交易选项
 
在股票交易中,投资者只投资有上涨机会的股票。如果股票处于下跌的市场,投资者只能通过减少持仓来控制风险。而股指期权则不同,它为投资者提供了双向交易的选择。
 
如果投资者预期标的价格会上涨,他可以购买认购期权;

如果预期标的下跌,他可以购买看跌期权。
 
无论标的价格是涨是跌,投资者都有可能获利。

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三、减少资金使用成本
 
1.提高资金使用效率
 
以认购期权为例,如果投资者支付较少的权利金,他们就可以享受目标价变动带来的好处。如果标的价格不上涨,则亏损权利金。
 
例如:
 
小王认为,目前当前10元/股的A股票将在下个月上涨,因此,他以1元权利金买进一个月后到期的行权价格为11元/股的认购期权;
 
如果合约到期时A股票上涨到14元/股,小王选择行使权利,一手的收益率就是(14-11-1)/1=200%,如果小王只是买一手股票,那么收益率是(14-10)/10=40%。通过购买认购期权,小王放大了投资收益。

如果A股票没有涨到11元以上,那么小王就放弃行权,损失的是1元权利金。


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2.以低价购买标的资产的有效手段
 
卖出虚值看跌期权可以作为一种以低价购买标的资产有效手段,。
 
如果未来标的价格不低于行权价,则投资者可以获得权利金收入;
 
如果未来目标价格低于行权价,则投资者可以以较低价格购买标的资产。
 
例如:
 
某只A股票目前的价格是每股10元,小王计划在一个月内以每股9元的价格购买股票。所以,他卖出了行权价格9元,一个月后到期A股票看跌期权,权利金为每股1元。
 
如果一个月后,A股票不跌到每股9元,期权买方就会放弃行权,小王就能获得1元的权利金收益。
如果到那时A股票跌至每股9元或更低,期权买方就会行权,小王将以每股9元的价格购买到A股票,同时也赚取了权利金。
 
四、增加持有收益
 
投资者计划持有一项基础资产很长一段时间,如果预期价格在一段时间上涨概率较小,可以卖出该标的资产的虚值认购期权。
 
如果标的价格没有大幅度上涨,期权买方放弃行权,投资者就可以获得权利金收益,并且可以继续卖出认购期权,并继续增加持仓收益;
 
如果标的价格大幅上涨,期权买方选择行权,投资者也可以以更高的价格卖出标的资产。
 
例如:
 
小王以每股10元的价格购买了A股票,并以以1元的权利金卖出行权价为12元/股的A股票认购期权。
 
当A股票的价格不涨到12元/股,期权买方放弃行权,小王得到1元/股的收益;

当A股票涨到12元以上时,期权买方选择行权,小王可以以12元/股的价格卖出A股票,同时获得1元权利金收益。


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