黄金创新高这些黄金期权交易规则你都了解吗?
发布时间:2020-07-29 来源:黄金期权交易规则 作者:期权交易规则 浏览量:122
       黄金兼具商品属性和货币金融属性,是世界上大型资产配置的重要工具之一。与此同时,中国多年来一直是世界上最大的黄金生产和消费大国,中国黄金市场已成为亚洲最重要的黄金市场。本文对上期所宣布的黄金期权合约的条款和黄金期权交易规则进行了详细的梳理和解释。同时,对于一些更重要的条款,本文还提供了实际案例,帮助投资者更好地理解和理解黄金期权。
 
1、期权合约与期货合约的分别
 

      期权和期货都属于金融衍生工具,在风险管理工具中被投资者普遍使用,但两者之间有本质的区别。如表1所示,期权和期货合约之间更重要的区别包括:
黄金期权与黄金期货的区别 
(1)黄金期权是期权买方在未来某一时间点以约定的价格买卖一定数量的目标的权利,而不是义务;如果价格趋势对期权买方有利,它将行使其权利和利润,如果价格趋势对其不利,则放弃购买权,只有在购买期权时才丧失购买权。
 
(2)两者在保证金方面存在差异。期权合同的保证金由期权卖方支付,以确保期权卖方能够履行义务。另一方面,期货的买方和卖方具有相同的地位,需要支付保证金。
 
(3)期权合约的最后一个交易日是期货合约交割月份前一个月的倒数第二个交易日,而期货合约的最后一个交易日是合约月的最后一个交易日(在假期延长)。本条款的目的是减少期权行使对期货市场的影响。
 
(4)两者的交付方式与期货合同的实际交付方式不同,期权买方可以选择是否行使该权利,如果行使权利,则以交付期货合同的标准数量的方式进行。
 
2.合同代码
 
       期权合约的标的物是相应月份的黄金期货合约,即不同月份期权合约的标的不同。例如,代号为AU2002-C-300的看涨期权合约对应于AU2002合约,而期货合约则相当于黄金含量99.95%的现货黄金。

 黄金期权合约代码构成

      此外,黄金期权合约以1份黄金期货合约进行交易,而一份黄金期货合约则相当于黄金含量为99.95%的1000克现货黄金锭。此外,该期权的最低变动价格为0.02元/克,因此每一次期权合约的价值为20元。
 
     黄金期权的合同代码与目前列出的其他商品期权的合同代码类似,如图2所示。例如,合同代码AU2002-C-340代表一种看涨期权,目标为AU 2002,操作价格为每克340元。
 
3、最后交易日
 
       黄金期权合约的最后一个交易日与期货合约的最后一个交易日大不相同。期权合约的最后一个交易日是期货合约交割月份前一个月的倒数第二个交易日。这项规定确保买卖双方在行使期权后有足够时间处理他们所收到的期货头寸。
黄金期权最后交易日规则
例如,AU2002合约的交割月份为2020年2月,期货最后交易日为2020年2月17日,AU2002-C-340看涨期权合约的最后交易日为2020年1月27日。
 

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