商品期权的行权与履约的重点细节阐述
发布时间:2020-06-18 来源:原创 作者:叁格期权 浏览量:59
       在2020年各类投资品种下跌不断上演,外盘原油暴跌30%、全球股市大跌,美股一度三次触发熔断机制跌停的背景下,这时候,如果您有一个期货期权账户,您知道该如何运用期货期权为您的资产加份保险吗?本次,小编为您详细介绍商品期权的行权与履约相关知识,让您更好的应用期权保险功能。

1、行权、弃权方式及到期日
期权行权、弃权方式及到期日

2、行权方式
       我们先来了解一下关于行权和弃权的几个基本概念:
       根据行权时间来区分,可以分为
美式期权欧式期权美式期权:买方在期权到期日及到期前的任何交易日均可执行行权。欧式期权:买方只能在期权到期日才能执行行权。
       根据买方行权的主动权区分,可以分为主动行权动行权主动行权:投资者可在交易所规定的时间内,根据自身需求主动通过客户端提交行权申请。自动行权:若到期日当天15:15之前,买方客户未提交放弃行权或取消自动行权申请,且符合交易所自动行权的条件,交易所将按照规则自动行权。

3、 参与交易所自动行权的条件
    (
1)到期日当天未提交行权申请或放弃/取消自动行权申请;
    (2) 账户中有足够的可用资金;
    (3) 买方期权持仓为实值期权。
    (4) 交易所规定的其他条件。


4、取消、放弃自动行权
       弃权是基于自动行权而言的,针对不想参与交易所自动行权的投资者,可以通过客户端提出弃权,根据交易所的规定,主要分为取消自动行权和放弃行权。大商所的取消自动行权:到期日当天对全部买方持仓申请取消自动行权,不能选择部分取消自动行权。申请取消自动行权后,可继续提交行权申请,或进行平仓处理。郑商所及上期所放弃行权:到期日当天可选择对部分买方持仓数量放弃行权,申请放弃行权的持仓将被冻结,不可进行行权及平仓操作,剩余部分可行权可平仓。
 
5、行权后获得的头寸
       商品期权与股指期权在交割方面有所不同,股指期权是现金交割,而商品期权是实物交割,行权履约后投资者将获得相应的期货头寸:
看涨看跌期权的期货头寸
 
导致行权失败的情形:
       郑商所及上期所:行权时校验资金,对于资金不足不予行权。持仓超限部分将于第二个交易日执行强平。大商所:行权时校验资金和持仓限额,对于资金不足及持仓超限的部分不予行权。

 
7、温馨提示
    (1)买方应于到期日当天15:15之前提交行权申请或放弃/取消自动行权申请;
    (2)有行权意向的买方客户需在到期日当天15:15之前在期货账户准备行权所需的足额可用资金,如行权可用资金不足,公司将采取强制放弃行权措施;
    (3)期权合约行权与履约后,客户将获得相应的期货合约持仓,投资者需注意期货头寸的相关风险(包括但不限于流动性风险、资金风险、持仓超限风险)。


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