期权交易如何制定交易计划?
发布时间:2020-09-16 来源:期权交易 作者:期权交易如何制定 浏览量:81
       作为期货及期权交易员,一方面希望通过交易赚钱,另一方面,也希望把交易和法律结合起来,成为期货/期权/金融衍生品领域的一名成熟交易者。因此,我们将持续分享对交易看法。
期权交易,期权交易如何制定计划
       以棉花CF2101合约为例,8月7日收盘价为12960元;多数情况下合约波动在1%左右,但经常有高于3点的波动,对于该合约,一个点幅对应于5元的涨跌幅度,每点130点5=650点,三点幅近400点,或约2000元。
 
       例如,就作者的交易制度而言,如果交易主体为10W,那么设置单一品种的风险程度为2%,月风险接受度为6%,即单一品种的最大损失为2000元,最大月损失为6000元,品种合同不适合作者的交易制度。然而,最近对该品种更乐观,可以采取何种方式进行交易?
 
一、耐心等待时机

       进入市场,多做一只手,设置400点的最高止损点,即2000元,策略简单直观,设定最大止损线,可以控制风险,随着目标的增加,止损点可以适当增加,风险程度可以释放。缺点是进场时间的选择,你认为的低点可能仍然是一个高点,无法抵挡住目标的剧烈波动,一个3点以上的波动就会动摇交易者本身心态。
如果卖出执行价为13000的虚值看涨期权,最新价格在435点,可以收取2175元,那么期货持仓的盈亏平衡点下移了435点,足以抵御一次三点以上的剧烈波动。
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二、采用期货+期货的备兑看涨策略

       在买入一手期货多单的同时,卖出一个虚拟看涨期权,卖出期权可以收到正确的钱产生正现金流,降低持有成本,增加抗风险能力。

缺点:

1、当棉花期货到达13000点时,期权开始亏损,期货赚钱,两者抵消,不亏损,盈亏不变,最大的利润是棉花期货进场价到13000点区间的利润。利润最大的是棉花期货进场价到13000点区间的利润。

2、当棉花期货到达13000点上方时,期权开始亏损,期货赚钱。

3、本策略仍然无法规避棉花期货的下行风险,如棉花期货连续下跌,在进场点位收取权利金435点后,继续下跌3%,完全低于笔者的风控线,或许从市场上止损。
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三、看涨期权策略

       买入执行价格较低(如12800)的看涨期权,卖出执行价格较高(13000)的看涨期权,购买低执行价的期权支付较高的版权费,出售期权的执行价格较高,较低的期权费,有净收费,根据最新价格计算,权益上的净支出为520-435=85分,版税为855=425元;该策略的优势在于限制最大损失,但也限制了最大利润,这种策略是棉花期货低于12800美元时的最大亏损,在12800至13000区间,买入期权、正回报、负回报,套期保值后的正利润在12885以上,达到13000或13000以上时利润最大;最大损失是战略85点或425元以下的持仓成本;最大利润为200-85点=115个点,收益为575元,投资收益比为1.35元。
 
这里最大的损失和利润是期权到期时的价格。在持有期内,随着棉花期货的涨跌,期权价格将相应变化,并可再次调整。
 
总的来说,只有从风险回报程度分析:

策略1:无限风险回报;

策略2:减少下行风险,但仍然是无限的,上行链路回报是有限的;

策略3:上、下风险有限回报。你选择的具体策略需要根据你的风险承受能力来确定。
 
今天给大家介绍完了期权交易如何制定计划的内容,作为期权交易策略只是帮助投资者更好的理解并以此延伸,并不作为实际交易依据。更多相关内容,可以关注叁格期权网叁格期权网为您全程解答期货、期权交易的相关问题,帮助投资者更好的进行交易。如需国内正规期货、期权开户请联系:760305885,18659603605全网手续费最低,交易速度快,国企品牌值得信赖。
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